積水ハウス（1928）を1株購入
🗓 購入日：2025年6月9日
📌 銘柄：積水ハウス（1928）
💰 購入価格：1株3,080円
💵 予想配当：1株あたり144円
💰 配当合計：144円×4＝576円
🎁 株主優待：1,000株以上
🗓 権利確定月：1月、7月
📉 配当利回り：4.69％
セクター：建設業
景気影響：景気敏感
積水ハウス（1928）2026年1月期 第1四半期決算まとめ
売上・利益のポイント
- 売上高：894,044百万円（前年同期比 +15.1％）
- 営業利益：60,287百万円（▲15.9％）
- 経常利益：46,811百万円（▲34.1％）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：33,373百万円（▲33.8％）
- 四半期包括利益：▲30,707百万円（前年：87,351百万円）
💡 大幅な増収となった一方、利益面では減益。米国の関税政策やインフレ影響、円高による為替差損が重くのしかかり、営業利益以下は二桁の減少となりました。
セグメント別のまとめ
請負型ビジネス（戸建住宅・賃貸・土木）
- 戸建住宅
売上：105,004百万円（+4.1％）／営業利益：6,124百万円（+31.5％） - 賃貸・事業用建物
売上：123,596百万円（▲4.0％）／営業利益：14,891百万円（▲17.6％） - 建築・土木
売上：77,217百万円（+3.4％）／営業利益：5,526百万円（+107.4％）
💡 戸建は堅調、建築・土木は大型案件で利益倍増。ただし、賃貸建物の利益はやや縮小。
ストック型ビジネス（管理・リフォーム）
- 賃貸住宅管理
売上：179,548百万円（+4.4％）／営業利益：19,743百万円（+25.8％） - リフォーム
売上：39,422百万円（▲1.9％）／営業利益：4,705百万円（▲5.5％）
💡 高稼働率や賃料上昇で管理事業は好調維持。リフォームは若干後退も、全体として安定。
開発型ビジネス（不動産・マンション・都市再開発）
- 不動産仲介
売上：79,836百万円（+19.0％）／営業利益：7,225百万円（+24.6％） - マンション
売上：20,365百万円（▲17.9％）／営業利益：2,680百万円（▲9.5％） - 都市再開発
売上：19,465百万円（▲65.3％）／営業利益：3,751百万円（▲75.0％）
💡 不動産売却は好調も、都市再開発では前期の大型売却の反動で減益幅が大きく出ました。
国際事業
- 売上：257,616百万円（+118.6％）
- 営業利益：4,991百万円（▲53.8％）
💡 M&A効果で売上は倍増も、利益は減少。インセンティブ増加やのれん償却が圧迫要因。
配当のまとめ
- 年間配当予想：144円（前年実績：135円）
- 中間：72円
- 期末：72円 - 配当性向（見込み）：未発表（EPS予想：357.97円 → 配当性向約40.2％）
💡 利益は減少するものの、増配を継続。株主還元に前向きな姿勢が見られます。
財務のポイント
- 自己資本比率：39.9％（前年末：40.8％）
- 現金預金残高：309,614百万円（前年末：390,559百万円）
- 総資産：4,726,489百万円（前年末比▲1.7％）
💡 現金減少はあるが、財務基盤は引き続き堅調。社債発行による資金調達も実施。
積水ハウスのまとめ
- 売上は全体で大きく伸長。特に国際・不動産分野の貢献が大きい
- 利益は減少傾向。為替差損・米国リスク・都市再開発の反動が主因
- 戸建や賃貸管理は好調を維持し、ベースの収益は底堅い
- 通期見通しは据え置き（売上：4.5兆円、EPS：357.97円）
- 配当は増配を継続し、株主還元意識も強い姿勢
💬 全体的には「外向き強気、内向き守り」のバランス型決算。国際事業におけるのれん償却など短期的な負担はあるものの、通期成長への期待は持てます。米国金利と為替次第では上方修正も視野に入りそうです。
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